(相关资料图)
智通财经APP获悉,安信证券发布研究报告称,当前“大盘至底需磨底”,市场处于磨底阶段但具备较强支撑,等待政策信号明朗。国内经济阶段性底部在三季度,2023年下半年维持A股震荡上行,赢在当下,结构依然维持大盘价值(消费+低估值央企蓝筹)+小盘成长(TMT)双主线,核心是定价高质量发展和现代化产业体系。非常明确的是第二波TMT正在酝酿开启,Q3高增速细分依然偏少,核心资产投资和产业主题投资的可能性大,消费整体超额下半年会比上半年要好。
安信证券主要观点如下:
经济基本面节奏展望:年内经济维持弱复苏判断,全年经济增速预计在5.5%左右,国内经济阶段性底部在三季度,经济年内大概率不会单边下行。对应权益市场来看,预计A股Q1是盈利最低位,ROE的拐点向上在Q3形成,2023年下半年A股盈利开始出现内生性走强,预计全年A股盈利增速在8%左右。
定价环境:目前市场受国内经济基本面的忧虑,处于“弱预期弱现实”定价环境,预计下半年市场主要定价在“弱预期弱现实”向“强预期弱现实”的过渡,Q4不排除至走向强现实的可能。政策预计6月底至7月底将会出现“适度宽松”,投资向消费的驱动力切换要到今年下半年才会凸显。今年通胀温和上涨,下半年货币政策依然维持宽松,宏观流动性层面对于A股不会形成负向约束。
A股展望:当前上证综指处于区间震荡下沿,底部支撑力是较强的,建议逢低关注布局,6月磨底特征会更明显,短期反弹需要看到政策切实有效的改善信号,人民币汇率向均衡水平6.6-6.7的回摆是再次走强的重要条件,A股市场打破箱体中枢上移需要看到ROE拐点。对于行情节奏而言,维持去年底N字形走势,A股整体呈现震荡上行行情,上证综指震荡区间下沿为3100点。下半年A股市场核心矛盾依然围绕预期和现实的博弈,在政策的进一步支持下在三季度中后期较大可能会提前反映确定性回升。
对于结构而言,当前该行维持大盘价值+小盘成长,呼应核心资产投资和产业主题投资。大盘价值就是消费+低估值央企蓝筹作核心资产投资;小盘成长就是以TMT为代表的AI数字经济作产业主题投资。随着美股AI龙头英伟达释放业绩,可以作为当前第二波TMT正在酝酿开启的重要信号,算力和半导体是核心,预计第二波顶部在Q3。值得高度注意的是今年可能会出现“上半场成长、下半场价值”的风格切换,下半年消费的超额表现会明显好于上半年。
投资策略与超配行业:今年Q3高增速细分依然偏少,整体围绕核心资产投资和产业主题投资的可能性大。今年Q4随着高增速细分增加,围绕核心资产投资和景气投资的可能性大。超配行业:以传媒(人工智能)、计算机(信创)、通信(光模块)、半导体为代表的数字经济;消费(食饮、医药、啤酒)、银行、电力、有色。主题投资:关注国企改革以及中国特色估值体系下的国企央企四大主线:通信运营商、建筑、石化、银行。
风险提示:下半年外围经济存在衰退的风险,政策不及预期。
上一篇:豹女出ad还是ap(豹女ad好还是ap好) 全球热闻
下一篇:最后一页
X 关闭
推荐内容
- 安信证券A股中期策略:市场处于磨底阶段但具备较强支撑 第二波TMT正在酝酿开启
- 豹女出ad还是ap(豹女ad好还是ap好) 全球热闻
- 河北沧州南大港产业园区:筑牢安全屏障 优化营商环境-每日快报
- 金桥信息06月07日主力资金大幅流出 当前快播
- 华润元大双鑫债券增聘基金经理尹华龙
- 燃!直击贵州武警新兵实弹射击 环球简讯
- 今日热讯:0.3kg等于多少公斤_0.3kg等于多少g
- 5月外汇储备降至31765亿美元 汇率折算或是主因 世界今头条
- 乌龟肠胃炎有什么症状_肠胃炎有什么症状-天天短讯
- 江苏泰州建立网约车司机权益保障协商恳谈机制 环球消息
- 世界新资讯:医保新规2023:医保门诊起付门槛线或将取消,报销比例也要提高了吗?
- 长相依原唱邓丽君_长相依原唱
- 短讯!DRG/DIP概念股走强 久远银海、塞力医疗触及涨停
- Q1 全球智能手机产量仅 2.5 亿部 创近十年来同期新低 快讯
- 世界最资讯丨2023年湖北省养老金最新消息 2022~2023年湖北省企业退休人员养老金调整方案(全文)
- 城市治理深入背街小巷!北京胡同的这些变化,居民有话说-每日短讯
- 沪深股通|江山股份6月6日获外资买入0.01%股份
- 全球热点评!生物学考博院校排名 本科生物工程专业,硕士生态学专业,考博的话都可以报...
- 气势汹汹的意思是什么_气势汹汹的意思
- 安德森·帕特里克·阿吉亚尔·奥利维拉
- 邓禄普轮胎怎么样代理_邓禄普轮胎怎么样 当前热议
- AMD(AMD.US)数据中心业务或迎拐点 获机构大幅上调目标价至150美元
- 全球动态:单身公主相亲记歌曲大全_单身公主相亲记歌曲
- 观天下!平方根符号_关于平方根符号的介绍
- 环球看点!合肥机场T2航站楼进入大面积屋面柱和钢梁吊装阶段
- 当前热讯:成都市与华润集团签署战略合作及系列投资项目协议
- 天天通讯!深圳高楼晃动_深圳高楼
- 天天观焦点:伊布宣布退役 结束24年职业生涯
- 短讯!多地对网约车按下“暂停键”:日均单量不足 10 单
- 天天快资讯:商业智能行业发展趋势分析 中国商业智能软件市场规模预测
- 2023玩味股市(101)
- 成都市检察院启动强化安商惠企法律监督 优化法治化营商环境专项行动
- 全球看点:2023年“文化和自然遗产日”四川省非遗宣传展示系列活动6月10日将在泸州举行
- 八宝粥有营养吗 八宝粥有什么营养作用?_ 天天热头条
- 全球连线|联合国人居署执行主任:中国是城市可持续发展的倡导者和践行者
- 广汽传祺E9正式上市,采用插电混动技术,售价32.98-38.98万元|环球头条
- 【全球独家】广东海洋经济总量连续28年居全国首位
- 5月新增信贷规模料环比回升 结构性货币政策工具将持续发力
- 夜北的7部小说作品集txt下载(夜北的7部小说作品集) 当前最新
- 【图片新闻】通渭县翠绿的田野、美丽的山村构成一幅乡村振兴美景
- 重庆市万州区住建委通报一小区内地面下陷:险情系连日强降雨导致
- 当前快播:【国际大宗商品早报】减产措施支撑国际油价上涨 美国经济数据疲软基本金属多数下跌
- 深化集成创新 种好“试验田” 前海:765项制度创新成果快速落地 当前观察
- 林向北_关于林向北概略-世界即时
- 中国货运行业首个司机碳账户上线_世界快看点
- 科尔分析热火重要调整:首发乐福 巴特勒防穆雷 用全力按住穆雷
- ST花王:公司控股股东花王集团自2022年5月由法院裁定正式进入重整程序,目前处于重整程序
- 杭州非遗项目亮相杨柳青古镇|环球实时
- 当前消息!“端午”小长假期间,上海地铁六线延时运营
- 阎良信息港西飞论坛(阎良信息港城论坛存在黑色内幕)|当前观点
- 世界观点:高考倒计时2天 6个贴心提示助你轻松备考
- 邓伦个人资料作品介绍_邓伦个人简介
- 新资讯:别再嘲笑郭碧婷邋遢了,出门带两个保姆的她已经活成“真贵妇”
- 长安览拓者探索版将于重庆车展开启预售 内饰配双联屏
- 环球快播:06月05日白鹭氨纶氨纶为35000元
- 天天速递!A股收评:创业板低开低走跌1.39% AI应用方向多股涨停
- 多地暂停网约车运输证新增业务,因失业开网约车的司机饱和了吗?|独家
- 现手机处理器排行榜_现手
- 热消息:马拉维北部发生道路事故 至少25人死亡12人受伤
- 四川省台办赴盐亭调研 助力川台文旅产业融合发展
- 小米新专利设备可实现不摘手表充电_全球播报
- 天邦食品:截至5月31日 公司股东总户数10.62万户 世界即时
- 焦点快看:关注!贵州高考9市州天气预报
- 北京交通事故认定书律师要给多少钱-每日快报
- 热门看点:上海农商银行履行负责任银行原则,全力助推“双碳”战略
- 今日舆情风向|网曝大连某餐饮门店男女卫生间仅隔着木板
- 太意外!奥运冠军宣布退役 天天观速讯
- 经济日报谈A股波动大:要增强信心、决心和耐心_实时
- 印度列车脱轨相撞事故发生地已恢复火车通行
- 383808xyz迷你世界sz恐怖版怎么玩 2023迷你世界sz恐怖版本玩法攻略[多图]
- 政治的本质在于什么(一般而言 政治发展的方式可以分为两大类 ( )和政治改革)
- 43699小游戏_436
- 电源是把什么能转化为什么能(以初三物理的角度来看,电源是将什么能转化为什么能(老师说是将电能转化为其他形式的能)解释一下,谢谢) 环球今日讯
- 安徽黄山市特产介绍(安徽黄山市特产列表第14页)
- 苹果手机怎么投屏到电脑上播放视频_苹果手机怎么投屏到电脑上
- 新员工培训计划书范文_新员工培训计划
- 维融官网升级(维融官网)|世界今日讯
- defi 关于defi的介绍_当前焦点
- 西游记内容简介200字左右(西游记内容简介200字)
- 如何带好一个销售团队讲座_如何带好一个销售团队-世界简讯
- 人民网评:以清朗网络环境打造更好营商环境 当前视点
- 世界最资讯丨怎么群发群聊(怎么群发)
- 中国星辰 | “出差”半年 神十五乘组科学实验创多个“首次”
- 环球快资讯丨乙酸钠商品报价动态(2023-06-04)
- 环球聚焦:网红小院餐厅装修风格_午后薰衣茶txt
- 环球快消息!路漫漫其修远兮吾将上下而求索什么意思(All threads completed 什么意思)
- 再次组织Science专刊!张国捷:只认“第一单位”阻碍交叉合作 天天资讯
- 兴隆忆云山水产权式温泉假日酒店优缺点分析,兴隆忆云山水产权式温泉假日酒店是否值得买? 环球观察
- 美女打架(美女打架骑在身上) 世界看热讯
- 海南车企新探索!海马7X-E新能源车样车出口缅甸|每日热文
- 微速讯:马龙:我们尊重阿德巴约 但能让他25次出手得26分的话我们能接受
- 【天天时快讯】中银证券现金管家货币B基金暂停大额申购
- 北京的秋天老舍赏析_北京的秋天老舍|热门
- 安布闭壳龟寿命多长-安布闭壳龟寿命 观速讯
- excel筛选怎么设置多个条件(excel中多个条件取数用什么公式) 每日视讯
- 【天天速看料】满目山河空念远表达什么感情(满目山河空念远表达什么感情)
- 环球关注:墨尔本的翡翠烧鸭版(墨尔本的翡翠)
- 印媒:歼-35战力大胜歼-20、苏-57,台专家:没有可比性 今日热闻
- 放心去飞歌词表达的感情_放心去飞歌词|环球报道
- 超梦x和超梦y那个性格最好_超梦x和超梦y 时快讯
精彩推荐
-
安信证券A股中期策略:市场处于磨底阶段但具备较强支撑 第二波TMT正在酝酿开启2023-06-07
-
豹女出ad还是ap(豹女ad好还是ap好) 全球热闻2023-06-07
-
河北沧州南大港产业园区:筑牢安全屏障 优化营商环境-每日快报2023-06-07
-
金桥信息06月07日主力资金大幅流出 当前快播2023-06-07
-
华润元大双鑫债券增聘基金经理尹华龙2023-06-07
-
燃!直击贵州武警新兵实弹射击 环球简讯2023-06-07
-
今日热讯:0.3kg等于多少公斤_0.3kg等于多少g2023-06-07
-
5月外汇储备降至31765亿美元 汇率折算或是主因 世界今头条2023-06-07
-
乌龟肠胃炎有什么症状_肠胃炎有什么症状-天天短讯2023-06-07
-
江苏泰州建立网约车司机权益保障协商恳谈机制 环球消息2023-06-07
-
世界新资讯:医保新规2023:医保门诊起付门槛线或将取消,报销比例也要提高了吗?2023-06-07
-
长相依原唱邓丽君_长相依原唱2023-06-07
-
短讯!DRG/DIP概念股走强 久远银海、塞力医疗触及涨停2023-06-07
-
Q1 全球智能手机产量仅 2.5 亿部 创近十年来同期新低 快讯2023-06-07
-
城市治理深入背街小巷!北京胡同的这些变化,居民有话说-每日短讯2023-06-07
-
沪深股通|江山股份6月6日获外资买入0.01%股份2023-06-07
-
全球热点评!生物学考博院校排名 本科生物工程专业,硕士生态学专业,考博的话都可以报...2023-06-07
-
气势汹汹的意思是什么_气势汹汹的意思2023-06-07
-
安德森·帕特里克·阿吉亚尔·奥利维拉2023-06-07
-
邓禄普轮胎怎么样代理_邓禄普轮胎怎么样 当前热议2023-06-07
-
AMD(AMD.US)数据中心业务或迎拐点 获机构大幅上调目标价至150美元2023-06-07
-
全球动态:单身公主相亲记歌曲大全_单身公主相亲记歌曲2023-06-07
-
观天下!平方根符号_关于平方根符号的介绍2023-06-07
-
环球看点!合肥机场T2航站楼进入大面积屋面柱和钢梁吊装阶段2023-06-07
-
当前热讯:成都市与华润集团签署战略合作及系列投资项目协议2023-06-06
-
天天通讯!深圳高楼晃动_深圳高楼2023-06-06
-
天天观焦点:伊布宣布退役 结束24年职业生涯2023-06-06
-
短讯!多地对网约车按下“暂停键”:日均单量不足 10 单2023-06-06
-
天天快资讯:商业智能行业发展趋势分析 中国商业智能软件市场规模预测2023-06-06
-
2023玩味股市(101)2023-06-06
-
成都市检察院启动强化安商惠企法律监督 优化法治化营商环境专项行动2023-06-06
-
全球看点:2023年“文化和自然遗产日”四川省非遗宣传展示系列活动6月10日将在泸州举行2023-06-06
-
八宝粥有营养吗 八宝粥有什么营养作用?_ 天天热头条2023-06-06
-
全球连线|联合国人居署执行主任:中国是城市可持续发展的倡导者和践行者2023-06-06
-
广汽传祺E9正式上市,采用插电混动技术,售价32.98-38.98万元|环球头条2023-06-06
-
【全球独家】广东海洋经济总量连续28年居全国首位2023-06-06
-
5月新增信贷规模料环比回升 结构性货币政策工具将持续发力2023-06-06
-
夜北的7部小说作品集txt下载(夜北的7部小说作品集) 当前最新2023-06-06
-
【图片新闻】通渭县翠绿的田野、美丽的山村构成一幅乡村振兴美景2023-06-06
-
重庆市万州区住建委通报一小区内地面下陷:险情系连日强降雨导致2023-06-06
-
当前快播:【国际大宗商品早报】减产措施支撑国际油价上涨 美国经济数据疲软基本金属多数下跌2023-06-06
-
深化集成创新 种好“试验田” 前海:765项制度创新成果快速落地 当前观察2023-06-06
-
林向北_关于林向北概略-世界即时2023-06-06
-
中国货运行业首个司机碳账户上线_世界快看点2023-06-06
-
科尔分析热火重要调整:首发乐福 巴特勒防穆雷 用全力按住穆雷2023-06-06
-
杭州非遗项目亮相杨柳青古镇|环球实时2023-06-06
-
当前消息!“端午”小长假期间,上海地铁六线延时运营2023-06-06
-
阎良信息港西飞论坛(阎良信息港城论坛存在黑色内幕)|当前观点2023-06-06
-
世界观点:高考倒计时2天 6个贴心提示助你轻松备考2023-06-06
-
邓伦个人资料作品介绍_邓伦个人简介2023-06-05
-
新资讯:别再嘲笑郭碧婷邋遢了,出门带两个保姆的她已经活成“真贵妇”2023-06-05
-
长安览拓者探索版将于重庆车展开启预售 内饰配双联屏2023-06-05
-
环球快播:06月05日白鹭氨纶氨纶为35000元2023-06-05
-
天天速递!A股收评:创业板低开低走跌1.39% AI应用方向多股涨停2023-06-05
-
多地暂停网约车运输证新增业务,因失业开网约车的司机饱和了吗?|独家2023-06-05
-
现手机处理器排行榜_现手2023-06-05
-
热消息:马拉维北部发生道路事故 至少25人死亡12人受伤2023-06-05
-
四川省台办赴盐亭调研 助力川台文旅产业融合发展2023-06-05
-
小米新专利设备可实现不摘手表充电_全球播报2023-06-05
-
天邦食品:截至5月31日 公司股东总户数10.62万户 世界即时2023-06-05
-
焦点快看:关注!贵州高考9市州天气预报2023-06-05
-
北京交通事故认定书律师要给多少钱-每日快报2023-06-05
-
热门看点:上海农商银行履行负责任银行原则,全力助推“双碳”战略2023-06-05
-
今日舆情风向|网曝大连某餐饮门店男女卫生间仅隔着木板2023-06-05
-
太意外!奥运冠军宣布退役 天天观速讯2023-06-05
-
经济日报谈A股波动大:要增强信心、决心和耐心_实时2023-06-05
-
印度列车脱轨相撞事故发生地已恢复火车通行2023-06-05
-
383808xyz迷你世界sz恐怖版怎么玩 2023迷你世界sz恐怖版本玩法攻略[多图]2023-06-05
-
政治的本质在于什么(一般而言 政治发展的方式可以分为两大类 ( )和政治改革)2023-06-05
-
43699小游戏_4362023-06-05
-
安徽黄山市特产介绍(安徽黄山市特产列表第14页)2023-06-05
-
苹果手机怎么投屏到电脑上播放视频_苹果手机怎么投屏到电脑上2023-06-05
-
新员工培训计划书范文_新员工培训计划2023-06-05
-
维融官网升级(维融官网)|世界今日讯2023-06-04
-
defi 关于defi的介绍_当前焦点2023-06-04
-
西游记内容简介200字左右(西游记内容简介200字)2023-06-04
-
如何带好一个销售团队讲座_如何带好一个销售团队-世界简讯2023-06-04
-
人民网评:以清朗网络环境打造更好营商环境 当前视点2023-06-04
-
世界最资讯丨怎么群发群聊(怎么群发)2023-06-04
-
中国星辰 | “出差”半年 神十五乘组科学实验创多个“首次”2023-06-04
-
环球快资讯丨乙酸钠商品报价动态(2023-06-04)2023-06-04
-
环球聚焦:网红小院餐厅装修风格_午后薰衣茶txt2023-06-04
-
再次组织Science专刊!张国捷:只认“第一单位”阻碍交叉合作 天天资讯2023-06-04
-
美女打架(美女打架骑在身上) 世界看热讯2023-06-04
-
海南车企新探索!海马7X-E新能源车样车出口缅甸|每日热文2023-06-04
-
微速讯:马龙:我们尊重阿德巴约 但能让他25次出手得26分的话我们能接受2023-06-04
-
【天天时快讯】中银证券现金管家货币B基金暂停大额申购2023-06-04
-
北京的秋天老舍赏析_北京的秋天老舍|热门2023-06-04
-
安布闭壳龟寿命多长-安布闭壳龟寿命 观速讯2023-06-04
-
excel筛选怎么设置多个条件(excel中多个条件取数用什么公式) 每日视讯2023-06-04
-
【天天速看料】满目山河空念远表达什么感情(满目山河空念远表达什么感情)2023-06-04
-
环球关注:墨尔本的翡翠烧鸭版(墨尔本的翡翠)2023-06-03
-
印媒:歼-35战力大胜歼-20、苏-57,台专家:没有可比性 今日热闻2023-06-03
-
放心去飞歌词表达的感情_放心去飞歌词|环球报道2023-06-03
-
超梦x和超梦y那个性格最好_超梦x和超梦y 时快讯2023-06-03